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링크솔루션 공모주 청약 분석

destiny771 2025. 5. 27. 13:54

목차



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    🖨️ 링크솔루션 공모주 분석: 3D 프린팅의 미래 vs 현실적 리스크

    코스닥 상장을 앞둔 링크솔루션이 투자자들 사이에서 화제가 되고 있습니다. 3D 프린팅이라는 미래 기술에 대한 기대감과 현실적인 재무 구조의 한계가 공존하는 종목인데요.

    과연 이 회사에 투자할 만한 가치가 있을까요? 꼼꼼히 분석해보겠습니다.

     

    🏢 링크솔루션은 어떤 회사?

    📋 기업 정보 한눈에

    • 회사명: 링크솔루션 (LINCSOLUTION)
    • 설립: 2015년 5월 18일 (설립 10년차)
    • 대표자: 최근식
    • 위치: 경기도 안양시 동안구
    • 업종: 3D 프린터 제조 및 출력 서비스

    🔧 주요 사업 분야

    링크솔루션은 다양한 3D 프린팅 기술을 보유하고 있어요:

    • SLA 방식: 액체 수지를 레이저로 경화시키는 방식
    • FDM 방식: 필라멘트를 녹여 적층하는 방식
    • MBJ 방식: 바인더를 분사하는 방식

    이런 기술들을 활용해서 자동차, 항공우주, 의료기기, 반도체 등 다양한 분야에 3D 프린팅 서비스를 제공하고 있습니다.

    📅 공모주 청약 정보

    🗓️ 중요 일정

    구분 날짜

    청약 기간 5월 27일(화) ~ 5월 28일(수)
    환불일 5월 30일
    상장 예정일 6월 10일

    💰 공모 조건

    • 공모가: 23,000원 (희망가 밴드 상단)
    • 총 공모주식수: 90만 주
    • 공모금액: 약 207억 원
    • 주간사: 신영증권

    📈 수요예측 결과

    • 기관 경쟁률: 무려 1,159.43:1!
    • 의무보유확약: 겨우 1.83%... 😰
    • 유통가능물량: 36.34% (약 466억 원)

    기관 투자자들의 관심은 뜨거웠지만, 의무보유확약 비율이 낮다는 점이 걱정스럽네요.

    📊 재무 현황: 솔직히 말하면...

    📈 매출은 성장 중

    2024년 기준:

    • 매출: 113억 원 (전년 대비 +52% 증가!)
    • 매출 성장률은 꽤 인상적이에요.

    📉 하지만 수익성은...

    • 영업손실: 40억 원
    • 순손실: 25억 원
    • 영업이익률: -35.72%
    • 자본잠식률: 100% (완전 자본잠식 😱)

    솔직히 말하면 재무 상황이 좋지 않습니다. 매출은 늘고 있지만 여전히 적자를 면하지 못하고 있어요.

    💡 투자 포인트 vs 리스크

    ✅ 투자해야 할 이유

    1️⃣ 3D 프린팅 시장의 성장성

    3D 프린팅은 확실히 미래 기술입니다. 특히:

    • 자동차 부품 제조
    • 의료용 맞춤형 제품
    • 항공우주 부품
    • 건축 분야

    등에서 활용도가 급속히 늘어나고 있어요.

    2️⃣ 다양한 기술 보유

    SLA, FDM, MBJ 등 여러 방식의 프린팅 기술을 보유하고 있어 다양한 고객 니즈에 대응할 수 있습니다.

    3️⃣ 기술성장특례 적용

    2개 전문평가기관에서 모두 A 등급을 받아 코스닥 상장이 가능해졌어요. 기술력은 인정받았다는 뜻이죠.

    ⚠️ 하지만 리스크도 만만치 않아요

    1️⃣ 완전 자본잠식

    이게 가장 큰 문제입니다. 자본잠식률 100%라는 건 회사의 순자산이 마이너스라는 뜻이에요. 재무 안정성 측면에서는 상당히 위험한 상태입니다.

    2️⃣ 지속적인 적자

    매출은 늘고 있지만 여전히 돈을 못 벌고 있어요. 언제 흑자로 돌아설지 불분명합니다.

    3️⃣ 고평가 우려

    • PBR 4.82
    • PSR 9.56

    현재 재무 상황을 고려하면 공모가가 다소 높게 책정된 것 같아요.

    4️⃣ 낮은 의무보유확약

    1.83%라는 낮은 의무보유확약 비율은 상장 후 주가 변동성을 키울 수 있습니다.

    🎯 투자 전략 제안

    📍 보수적 접근이 필요

    링크솔루션은 분명히 흥미로운 회사입니다. 하지만 현재 재무 상황을 고려하면 신중한 접근이 필요해요.

    💭 이런 분들에게 추천

    • 3D 프린팅 산업의 장기 성장에 확신이 있는 투자자
    • 리스크를 감수할 수 있는 여유 자금이 있는 투자자
    • 기술주 투자 경험이 있는 투자자

    🚫 이런 분들은 피하세요

    • 안정적인 수익을 원하는 투자자
    • 재무 안정성을 중시하는 투자자
    • 단기 시세차익을 노리는 투자자

     

     

     

    📋 구체적인 투자 전략

    1. 소액 분할 투자: 한 번에 몰아서 투자하지 말고 여러 번에 나눠서
    2. 장기 관점: 최소 2-3년은 보유할 각오로
    3. 손절선 설정: 투자 원금의 30-40% 손실 시 정리 고려
    4. 포트폴리오 비중: 전체 투자금의 5% 이하로 제한

    🔍 체크리스트

    투자 전 이것들을 꼼꼼히 확인해보세요:

    • [ ] 회사의 향후 흑자 전환 계획
    • [ ] 주요 고객사와의 계약 현황
    • [ ] 경쟁사 대비 기술적 우위
    • [ ] 3D 프린팅 시장의 성장 전망
    • [ ] 개인의 리스크 허용 범위

    📚 더 알아보기

    공시 정보 확인

    업계 동향

    • 3D 프린팅 산업 보고서
    • 관련 기술 트렌드 분석

    🎯 최종 의견

    링크솔루션은 기회와 위험이 공존하는 종목입니다. 3D 프린팅이라는 성장 산업에 속해 있고 기술력도 인정받았지만, 현재 재무 상황은 녹록지 않아요.

    투자를 고려한다면:

    • 여유 자금으로만
    • 장기 관점에서
    • 소액 분할 투자로
    • 철저한 리스크 관리와 함께

    진행하시는 것을 추천합니다.

    본 분석은 투자 참고용으로 제공되며, 투자 결정과 그에 따른 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 특히 기술주 투자는 높은 변동성을 동반하므로 신중한 판단이 필요합니다.

     

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